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2020-03-08 11:56:38来源:

华尔街预计,高盛(GS)报告截至2019年12月的季度业绩时,由于收入增加,收入将同比下降。尽管这种广为人知的共识前景对于衡量公司的盈利状况很重要,但可能会影响其近期股价的一个重要因素是实际结果与这些估计的比较。

如果这些关键数据超出了即将在1月15日发布的即将发布的收益报告中的预期,则该股可能会上涨。另一方面,如果他们错过了,股票可能会走低。

尽管即时价格变化和未来收益预期的可持续性将主要取决于管理层在收益电话会议上对业务状况的讨论,但值得一提的是每股收益出现正增长的可能性。

Zacks共识估计

预计这家投行将在其即将发布的报告中公布每股收益5.18美元,较上年同期增长-14.2%。

收入预计将达到85.5亿美元,比去年同期增长5.9%。

估计修订趋势

在过去30天中,该季度的共识EPS预测已上调0.86%至当前水平。这实质上反映了覆盖分析人员在此期间如何集体重新评估了其最初的估计。

投资者应记住,每个涵盖分析师的估计修订方向可能不会总反映在总变化中。

价格,共识和每股收益惊喜

收益悄悄话

在公司发布盈余之前的估计修订为结果公布期间的业务状况提供了线索。我们专有的惊喜预测模型-Zacks Earnings ESP(预期惊喜预测)-以此为核心。

Zacks收入ESP将最准确的估算值与该季度的Zacks共识估算值进行比较; “最准确的估算”是Zacks共识EPS估算的最新版本。这里的想法是,分析师在发布收益报告之前立即修改其估计,这可能比他们和其他人为达成共识早先做出的预测更准确。

因此,理论上,ESP读数的正或负表示实际收入与共识估计值的可能偏差。但是,该模型的预测能力仅对正ESP读数有意义。

积极的ESP可以很好地预测收益是否超过预期,尤其是当与Zacks排名第一(强买入),2(买入)或3(持有)一起时。我们的研究表明,结合使用这种组合的股票几乎有70%的时间会产生令人惊讶的惊喜,扎实的Zacks排名实际上可以提高盈余ESP的预测能力。

请注意,盈余ESP读数为负并不表示未达到盈余。我们的研究表明,对于盈利ESP读数为负和/或Zacks排名为4(卖出)或5(强卖)的股票,很难以任何置信度来预测盈亏。

高盛如何塑造数字?

对于高盛而言,“最准确的估计”高于“ Zacks共识估计”,这表明分析师最近看好该公司的盈利前景。这导致收益ESP为+ 1.74%。

另一方面,该股票目前的Zacks排名为#3。

因此,这种结合表明高盛很可能会超过市场普遍预期的每股收益预期。

收入使历史惊喜有任何线索吗?

分析师通常会在考虑公司过去对未来收益的估算时,会考虑公司过去能够在多大程度上与共识估算保持一致。因此,值得一试的是了解其对即将到来的数字的影响的令人惊讶的历史。

对于最后一个报告季度,预计高盛实际每股收益为4.79美元时,每股收益为5.03美元,出乎意料的为-4.77%。

在过去的四个季度中,该公司已超过预期的每股收益预期三倍。

底线

获胜或失败可能不是股票上涨或下跌的唯一依据。尽管由于其他一些令投资者失望的因素而导致收益超出预期,但许多股票最终还是跌势了。同样,尽管业绩不佳,但不可预见的催化剂仍有助于许多股票上涨。

也就是说,押注预期将超过盈利预期的股票确实会增加成功的几率。这就是为什么值得在季度发布之前检查公司的ESP和Zacks排名。确保利用我们的收益ESP过滤器在报告之前发现最好的股票以进行买卖。

高盛似乎是一个令人信服的,胜过收入的候选人。但是,投资者还是应该注意其他因素,以押注该股票或在其收益发布之前远离它。

Zacks投资研究

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